Parduodami Pietų Korėjos „Dig Airgas“
Preliminarus siūlymasKasti oro argas, Trečioji Pietų Korėjos - didžiausia pramoninių dujų įmonė, planuojama vykti birželio mėn. Turėdami infrastruktūros turtą, šiuo metu labai ieškoma susijungimų ir įsigijimų rinkoje, tikimasi, kad kelios didelės užjūrio privataus kapitalo fondo (PEF) valdymo įmonės, kurios labai domisi Pietų Korėjos vidaus investicijomis, pateiks pasiūlymus.
Preliminarūs pasiūlymai numatytos birželio mėn
Remiantis Korėjos žiniasklaidos pranešimais apie 28 -ą,Goldmanas SachsasirJP Morgan, „Dig Airgas“ pardavimo organizatoriai pirmąją birželio savaitę vykdys preliminarius pasiūlymus. Pagrindiniai užjūrio PEF ir infrastruktūra - orientuoti PEF, įskaitantKohlberg Kravis Roberts (KKR),
„Brookfield Asset Management“, „Eotpartners“, „BlackRock“, „StonePeak“ ir „Ice Squared Capital“, Pranešama, kad svarsto dalyvavimą.
Preliminarūs „Dig AirGas“ pasiūlymai iš pradžių buvo numatyta šį mėnesį, tačiau buvo atidėti dėl atidėjimo siunčiant investicinius memorandumus (IM) pagrindiniams pirkėjams. Tarp preliminarių kandidatų KKR, Brookfield ir ICE Squared Capital dalyvavo pradiniuose siūlymuose užKorėjos oro produktai(kurio pardavimas nepavyko praėjusiais metais) ir nuolat parodė susidomėjimą Pietų Korėjos vidaus infrastruktūros turtu. Pardavėjas planuoja surengti preliminarius pasiūlymus pasirinkti kvalifikuotus kandidatus (trumpąjį sąrašą), o po to - oficialų pasiūlymų teikimo procesą.
„Macquarie Asset Management“ parduoda 100% akcijų paketą
Pardavimas apima„Macquarie Asset Management“ 100% akcijų paketas„Dig Airgas“, didžiausias jos akcininkas. „Dig AirGas“ buvo įkurta 1979 m. Kaip bendra „Daesung Industrial“ ir Prancūzijos pasaulinės pramonės dujų bendrovės įmonėOro skysčio grupė. Tačiau dėl blogėjančios verslo aplinkos 2017 m.MBK partneriaiįgytos valdymo teisėsKRW 1,8 trilijono. 2019 m. „Macquarie Asset Management“ įgijo „MBK Partners“ valdymo teisesKRW 2,5 trilijono, tapdamas didžiausiu akcininku.
Pardavėjas tikisi maždaug pardavimo kainosKRW 5 trilijonai (maždaug 26,2 milijardo JAV dolerių). Ši kaina apskaičiuojama padauginus „Dig AirGas“ numatomą EBITDA (pajamos prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją) - 250 milijardų KRW pernai 20 kartų. 20 kartų taip pat buvo naudojamas apskaičiuoti numatomą pramoninių dujų gamintojo „Air Products Korea“ pardavimo kainą, kai ji buvo parduota pernai. Remiantis tuo, prognozuojama, kad „Air Products Korea“ įmonės vertė pasieks 5 trilijonus KRW.
Potencialus kainos koregavimas dėl nepakankamo našumo
Tačiau kadangi praėjusiais metais „Dig Airgas“ EBITDA buvo 210,6 milijardo KRW, mažesnis nei tikėtasi, kai kurie vertinimai rodo, kad pardavimo kaina gali sumažėti iki maždaug maždaugKRW 4 trilijonai (maždaug 20,96 mlrd. USD). Nors pramoninės dujos yra laikomos infrastruktūros turtu, turinčiu stabilų našumą, pagrįstą ilgomis - terminuotomis sutartimis, jas neišvengiamai paveikia aukščiau esančios pramonės šakos, tokios kaip puslaidininkiai, ekranai ir elektromobilių baterijos. Visų pirma, puslaidininkių pramonė laikoma sektoriumi, kuriame rinkos nuosmukis gali sukelti blogėjančius rezultatus.
„Dig Airgas“ planuoja aktyviai siekti naujų įstaigų investicijų, įskaitant naujos pramoninių dujų ASU (oro atskyrimo skyriaus) gamyklos statybą Chungju mieste, Šiaurės Chungcheong provincijoje, Pietų Korėjoje, šių metų antroje pusėje. Be pramoninių dujų, bendrovė taip pat planuoja padidinti savo savęs eksportą - suprojektuotos oro atskyrimo įmonės (ASP) ir išplėsti savo gaminių portfelį nuo pramoninių dujų iki inžinerijos.
